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美國發展玉米期貨的成功經驗

2019-11-09 00:52:19来源:励志吧0次阅读

美国发展玉米期货的成功经验

美国利用玉米期货市场,已经成为了全球玉米定价中心,还左右着全球玉米贸易,调控世界玉米生产通过研究美国期货市场对美国及世界玉米产业的作用,可以发掘其成功的经验,并应用到当前我国玉米产业发展中去

美国是最早开始期货交易的国家,玉米是美国推出的第一个期货品种美国共有3家交易所交易玉米期货合约,其中CBOT交易玉米期货、小型玉米期货和玉米期权,中美洲商品交易所交易玉米期货和玉米期权,明尼阿波里斯谷物交易所交易玉米指数期货和玉米指数期权玉米期货自产生以来,一直居于美国农产品期货交易量的首位,也是世界最大的农产品期货品种目前,CBOT玉米合约的年成交量经常进入世界前20名活跃合约之列,并牢牢占据世界农产品期货榜首地位研究表明,美国期货市场对美国及世界玉米产业的作用主要体现在以下3方面:

一、推动美国玉米订单农业的发展美国的农业生产非常发达,农民为了避免粮食产出后面临价格下跌的风险,除了个别大的农场主直接参与期货市场回避风险外,绝大多数中小农业生产者通过各种销售合作社来参与粮食流通,并通过各种有效实用的方式来回避风险农民首先根据自己的实际情况与销售合作社签订某种协议,合作社再进入期货市场进行保值,或直接进入其他的销售渠道农民与合作社签订的协议实际上是一种订单,通过这种方式可以转移价格波动的风险美国农业订单的形式非常灵活,农民不仅利用订单实现远期交易,还可以利用订单进行期权交易

2、美国通过期货市场取得世界玉米定价权,成为全球玉米定价中心期货市场的基本功能之一就是发现价格,CBOT作为全球最大的玉米期货交易市场,其玉米期货价格的国际影响力是显而易见的目前在国际玉米市场上,玉米贸易价格的形成和交易活动是以CBOT的玉米期货价格为中心展开的,该价格是国际玉米贸易中签约双方需要考虑的最重要的依据之一美国已经通过芝加哥玉米期货市场取得国际玉米贸易的定价权,在国际玉米市场中发挥着主导作用,并且能够对本国和其他国家玉米产业的发展产生深刻影响取得玉米国际定价权的优势主要表现在,当国外对美国玉米的需求增加的时候,美国的玉米贸易商就可以通过抬高期货市场价格来获得更多的利润美国国内的玉米生产者和贸易商更容易以自己的行为影响期货价格,而其他国家的玉米经营者很难做到这一点

3、美国利用CBOT左右全球玉米贸易,影响世界玉米生产美国玉米现货企业和农场主参与期货市场避险的比例很高据估计,美国约有905以上的农户直接或间接参与期货交易,其中大农场主直接进入期货市场进行套期保值交易,中小农场主则通过合作社等形式间接进入期货市场因为玉米期货参与者非常广泛,所以玉米期货价格能真实反映玉米在未来一段时期的供需情况因此,美国政府的宏观调控部门在确定相应的玉米产业政策,调节供需,制定生产计划时都要参考玉米期货价格

玉米期货是美国最大的农产品期货品种,在规避玉米现货经营风险上,期货交易起到了相当大的作用首先,玉米期货价格在现货生产和贸易中得到广泛应用农场主根据玉米期货价格表现出的供求趋势来确定第2年玉米播种面积,以此来减少生产上的盲目性,降低风险贸易商通过玉米期货价格来确定现货贸易合同中的玉米价格,由于玉米期货价格得到普遍认可,所以以期货价格为定价基准能够确定合理的合同价格,避免了价格风险其次,对于每笔大宗国际玉米贸易,贸易商都要通过相关期货交易进行套期保值,以规避价格风险,期货市场特有的避险机制能够保证交易商得到有效的保护在美国,贸易商的这种做法是其获得银行贷款的基本条件之一,而且已经成为国际惯例

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